IPO在审企业因股权被质押、被规则冻结、被拍卖而存在股权变更风险，是否能顺利推动其审核程度？
华龙证券股份有限公司（下称“华龙证券”）动作甘肃省唯独的法东说念主证券公司，早于2017年就报奉上市带领备案并获受理，开启上市经营。2021年，华龙证券动作保荐机构因涉入北京蓝山科技股份有限公司财务作秀、欺骗刊行的违纪案件中，导致该公司的IPO审核经过被中断。
全面注册制后，华龙证券于2023年3月再次陈说上交所主板IPO并获受理，且于陈说当月插足已问询状态。然则，在完成一轮审核问询函恢复后，该公司的IPO审核再次堕入停滞，截止现在仍无最新发达。
审核问询函恢复文献（2023年年报财务数据更新版，下同）披露，截止2024年5月末，有5名股东所质押的华龙证券股权因涉入停业、债务背信事由而濒临被经管风险，更有8名股东因身陷停业、债务诉官司由其所捏有的华龙证券股权处于被规则冻结状态。
而阿里拍卖平台的公开数据披露，2020年7月以来，以华龙证券股权为方向的拍卖记载共计有23条，其中10条披露为拍卖告捷，拍卖价钱为2.85～3.80元/股不等。
最新拍卖交游披露，华龙证券的拍卖价钱或要尝鼎一脔。阿里拍卖平台披露，新洲集团有限公司（下称“新洲集团”）于3月20日以1302万元起拍价拍卖所捏有的1162.32万股华龙证券股份，即每股价钱为1.12元，与该拍卖所列示拍卖方向市集价2324.64万元对比，打了五六折。
该拍卖于3月20日上昼10点整开动，截止该日下昼6点整，该拍卖或因一直无东说念主报名参与竞价而中止。交游预报披露，该拍卖将于4月5日进行二次拍卖。
3月14日、21日，就保荐业务涉入财务作秀、股权因质押濒临经管风险、股权被规则冻结等关系问题，时间买卖研究院向华龙证券发函、致电磋议。截止发稿，该公司尚未恢复关系问题。
多名股东质押股权并濒临股权被经管风险
华龙证券的前身华龙证券有限背负公司（下称“华龙有限”）成立于2001年，是由甘肃省东说念主民政府组织筹建，经中国证监会批准的玄虚类全执照证券谋略机构。
2014年，华龙有限完成股改，改名为华龙证券。彼时，该公司的实得益本为22亿元，在国内49家A股上市证券公司的实得益本降序排行中位列第30位，处于中游偏下位置。
不外，2016年，通过在新三板挂牌和定向募资，华龙证券的实得益本在昔时末飞腾至63.27亿元，在国内49家A股上市证券公司的实得益本降序排行中位列第13位，成本实力得以彰显。
增资事后，华龙证券的股东数目也同步大幅加多，股权结构更为散布。招股书披露，该公司的股东数目从2014年末的21家加多至2018年末的114家。截止2022年末，该公司第一大股东的捏股比例仅为16.29%，在49家A股上市证券公司的第一大股东捏股比例降序排行中位列第43位。
这为华龙证券埋下了较高的股权不端庄风险隐患。
审核问询函恢复文献披露，截止2024年5月31日，华龙证券共有16名股东因提供担保或融资需求质押名下股权，累计质押的股份数目达4.02亿股，占当期总股本的比例为6.35%。
其中，广西江宇房地产有限背负公司（下称“广西江宇”）、江阴澄星实业集团有限公司（下称“江阴澄星”）、广西远辰投资集团有限公司（下称“广西远辰”）等3名股东，质押的华龙证券股份比例均最初50%，违背了《证券公司股权经管轨则》及《对于执行<证券公司股权经管轨则>磋磨问题的轨则》。
对此，华龙证券施展称，上述3名股东在公司登记机关办理质押登记的技艺均为2019年6月，彼时《证券公司股权经管轨则》尚未颁布执行，因此不存在违背轨则的情形。
除了存在违纪风险，上述质押股权还存在变更风险。审核问询函恢复文献披露，上述质押股东中，广西江宇、江阴澄星、北京海吉星医疗科技集团有限公司（下称“北京海吉星”）、正邦集团有限公司（下称“正邦集团”）、广西远辰质押的股权均因债务背信濒临被经管的风险。
经核算，截止2024年5月31日，上述5名股东质押的华龙证券股份共计1.57亿股，占当期总股本的比例为2.48%。
股权拍卖不断，每股1.12元起拍仍无东说念主问津
因多名股东堕入债务纠纷，除了质押股权濒临变更风险，华龙证券的股权还涉入多起债务纠纷案件而被规则冻结、拍卖。
审核问询函恢复文献披露，截止2024年5月31日，含北京海吉星、广西远辰、广西江宇3名质押股东以及东旭集团有限公司、兰州投资（控股）有限公司、安徽安粮控股股份有限公司、厦农商（上海）财富经管有限公司、当然东说念主股东荣军捏有的华龙证券股份一起处于规则冻结状态。截止2024年5月31日，上述处于规则冻结状态的华龙证券股份系数2.91亿股，占当期总股本的比例为4.59%。其中，除了荣军、广西江宇，其他7名股东所捏有的华龙证券股权一起处于被规则冻结状态。
而阿里拍卖平台的官网披露，以华龙证券股权为拍卖方向的拍卖记载共计有23条，其中10条为拍卖告捷，拍卖价钱为2.85～3.80元/股，拍卖企业为厦门厦信投资集团有限公司、江阴澄星，而这两家企业均已停业。
最新拍卖记载披露，2025年2月25日，新洲集团拟拍卖其所捏有的1162.32万股华龙证券股份，起拍价为1627.25万元，不外该拍卖最终因无东说念主出价而流拍。
阿里拍卖平台还披露，3月20日，新洲集团再次拍卖其所捏有的上述股份，起拍价调降至1302万元，异常于1.12元/股，与该次拍卖所列示的拍卖方向市集价2324.64万元对比，打了五六折，与该平台以华龙证券为方向财富的历史拍卖记载中最新成交价3.04元/股对比，打了三七折。
时间买卖研究院跟踪发现，该拍卖于3月20日上昼10点整开动，截止该日下昼6点整，拍卖或因一直无东说念主报名参与竞价而中止。交游预报披露，该拍卖将于4月5日进行二次拍卖。
色播需翔实的是，在第一轮审核问询函恢复文献中，新洲集团固然被列示为质押股东，但华龙证券彼时默示，新洲集团谋略情景宽敞，且其所捏有的质押股权被经管风险较小。
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